За даними ICIS, світовий ринок добрив увійшов у нову фазу нестабільності, оскільки ескалація конфлікту на Близькому Сході відбивається через азотні, фосфатні та сірчані добрива.
Раптове припинення виробництва та експорту від ключових виробників в Арабській затоці, яке поповнилося майже-закриттям Ормузької протоки, спричинило невизначеність саме тоді, коли кілька регіонів готуються до сезону внесення добрив.
Учасники ринку посилаються на зростання фрахтових, страхових і операційних ризиків, причому логістичні обмеження зараз є ключовою проблемою. Торговець сказав: «Почекаємо». Говорячи про попит на фосфати в Індії, він сказав: «[Я] вважаю, що цього тижня ніхто [не] пропонуватиме, оскільки виробники, можливо, захочуть почекати ще».
Відповідаючи на запитання щодо будь-яких ділових оновлень, вони додали, що очікують, що протягом наступних 10 днів ніхто не пропонуватиме жодного продукту, описуючи ситуацію як «страшну».
Незважаючи на те, що основний попит з боку фермерів залишається значною мірою низьким, шок пропозиції різко підвищив ціни на азот і сечовину.
Переривання потоку аміаку, сечовини та сірки з Близького Сходу, ключового постачальника для всіх продуктів, ще більше загострило ринки, і без того напружені через попередні перебої з газом, зимові обмеження та поточні геополітичні проблеми, що стосуються Росії та Китаю.
Оскільки виробники, торговці та покупці перебувають у ситуації, що швидко{0}}змінюється, ризики зростають, а учасники готуються до кількох тижнів зриву.
сечовина
Ціни на сечовину зросли на 35% до три-річного максимуму, оскільки покупці намагаються знайти альтернативні пропозиції після того, як війна США-Ірану перервала поставки та виробництво на Близькому Сході.
Трейдери закрили короткі позиції в Північній Африці та Південно-Східній Азії, тоді як деякі навіть почали будувати довгі позиції, оскільки вони очікують, що конфлікт за участю США, Ізраїлю та Ірану триватиме принаймні ще місяць.
Фактичний попит кінцевих-користувачів залишається мінімальним, а доходи фермерів все ще перебувають під тиском, оскільки ціни на зернові лише помірно підвищуються та не наближаються до сплеску добрив.
Конфлікт особливо несприятливий для світового сільського господарства, оскільки багато регіонів, які значною мірою залежать від поставок сечовини в Перську затоку, ось-ось розпочнуть сезон внесення добрив і сечовини.
Фермери в США готуються вносити добрива навесні, тоді як Індія підтвердила, що трохи більше 500 000 т із Перської затоки буде відправлено до 31 березня, щоб запастися напередодні харифу, або мусонного внесення.
Усі наявні вантажі в Бразилії перенаправляються до США, де ціни вищі. Видобуток в Індії починає скорочуватися через проблеми з газом, а також зупиняється завод у Пакистані.
Покупцям в Австралії та Південно-Східній Азії доведеться шукати альтернативних постачальників, у той час як європейські фермери, які збираються розпочати сезон застосування, зіткнуться з подвійним ударом через зростання світових цін і додаткових витрат, пов’язаних з Механізмом регулювання кордонів викидів вуглецю (CBAM) ЄС.
Атаки на енергетичну інфраструктуру посилюють збої: QatarEnergy зупиняє виробництво сечовини та аміаку після припинення виробництва зрідженого природного газу (СПГ) 2 березня, а потім оголосила форс-мажор.
Ормузька протока обслуговує третину світової торгівлі добривами, причому очікується, що експорт із Арабської затоки буде недоступним щонайменше чотири тижні.
Щомісячний експорт із країн Перської затоки оцінюється у понад 1,5 мільйона тонн сечовини, тоді як на Іран припадає ще 350 000 - 400 000 т/хв.
Очікується, що збитки, завдані-війною заводам та інфраструктурі, ще більше продовжать збої, навіть якщо Ормузька протока незабаром відкриється.
Глобальні поставки сечовини вже були обмежені напередодні конфлікту на Близькому Сході через перебої з газопостачанням в Ірані взимку та через відсутність експорту з Китаю, а удари українських безпілотників по російським азотним заводам також вплинули на постачання.
Аміак
Ескалація іранського конфлікту вплинула на ринок аміаку, оскільки регіон є основним експортером на схід і захід.
Деякі покупці вже очікують своїх вантажів, які вийшли з Ормузької протоки, але інші судна застрягли в регіоні.
Це призвело до підвищення інтересу до сировини з Південно-Східної Азії, коли індонезійські та малайзійські виробники пропонують тонни, а ціни пропозиції в регіоні різко зростають.
Очікується, що недолік іранського матеріалу також вплине на Індію через припинення постачання газу з Катару. Крім того, очікується, що відсутність імпорту аміаку з Близького Сходу вплине на ринок фосфатів, оскільки індійським виробникам фосфатів знадобиться аміак незабаром після того, як вони закінчать планове технічне обслуговування.
Після подій на Близькому Сході ціни на природний газ TTF зросли протягом тижня, що змусило деяких європейських виробників відкликати пропозиції. Алжирський вантаж, проданий до Європи на більш високих рівнях, сигналізував про тенденцію, з якою стикається ринок.
Більше того, Європейська комісія наполягає на тому, що добрива залишатимуться охопленими Механізмом коригування кордонів викидів вуглецю (CBAM).
В Північній і Південній Америці березнева ціна контракту в Тампі була знижена, незважаючи на те, що учасники очікували вищих цін через обмежену доступність. Завод аміаку на узбережжі Мексиканської затоки не працює до середини-березня, а діяльність Nutrien у Тринідаді залишається закритою через проблеми з постачанням природного газу.
Сірка
Світова торгівля сіркою зупинилася, оскільки виробники, трейдери та покупці чекають ясності щодо -різноманітних наслідків нового конфлікту на Близькому Сході - та будь-яких вказівок щодо того, як довго триватиме боротьба.
28 лютого США та Ізраїль розпочали несподівану хвилю ракетних ударів по Ірану, який відповів на сусідні країни в Перській затоці, викликавши занепокоєння щодо набагато ширшого конфлікту та загрожуючи світовим поставкам нафти та хімікатів.
Негайні наслідки спостерігаються у збільшенні вартості транспортування, страхування та логістичних труднощах, що впливають на сірку та багато інших добрив і хімічних продуктів, які виробляються нижче за течією, – найбільшим із яких є-закриття Ормузської протоки.
Новини про авіаудари з’явилися лише через кілька днів після того, як світові ціни на сірку нарешті почали знижуватися після кількох місяців рекордно високого рівня.
Ціни пропозиції в Індонезії, Середземномор’ї та Індії впали наприкінці минулого тижня, оскільки покупці відмовилися від покупок на тлі очікувань подальшого зниження.
У той час точилися дебати щодо того, чи ці падіння являли собою корекцію попереднього завищеного рівня чи просто результат того, що Китай -, найбільший у світі імпортер сірки -, щойно повернувся з новорічних свят за місячним календарем.
Проте зараз, мабуть, це спірне питання після нападу США-Ізраїлю на Іран. Незважаючи на те, що ціни на сірку цього тижня в основному стабільні за відсутності торгів, настрій оптимістичний -, і він посилюватиметься, чим довше триватиме війна.
Сірчана кислота
Лише через тиждень після того, як ціни на сірку для пальника нарешті почали падати від рекордно високих значень, новий конфлікт, що спалахнув на Близькому Сході, зробив будь-які шанси на подальше зниження-неможливими.
Хоча небагато країн у регіоні імпортують великі обсяги сірчаної кислоти, за винятком Саудівської Аравії - вплив-конфлікту врешті-решт відчується на транспортних ставках, вартості страхування та бункерів, а також витратах на нафту, газ, енергію та продукти харчування, аж до споживачів.
Наявність танкерів,-які можуть перевозити сірчану кислоту, також, ймовірно, погіршиться, чим довше триватиме конфлікт, оскільки багато суден, які стоять на якорі в обох кінцях Ормузької протоки, не зможуть пройти транзитом без захисту.
Конфлікт ще не призвів до значного коливання цін на сірчану кислоту, причому джерела обговорюють помірне підвищення на тлі триваючої невизначеності та відсутності поспіху з закупівлями.
Тендери на закупівлю в Індії та Аргентині можуть запропонувати певний напрямок цін, оскільки світ адаптується до чергової зміни торговельних потоків -, а гравці розмірковують над тим, як довго триватимуть ці нові заворушення на Близькому Сході.
Фосфати
Ринок фосфатів пережив тиждень підвищеної невизначеності через конфлікт на Близькому Сході. Цінові настрої зміцнюються в кількох регіонах на тлі геополітичних ризиків, логістичних проблем, а також загального зниження спотової активності та пропозицій від виробників.
В Індії не було активності чи пропозицій свіжого діамонійфосфату (DAP). Місцеві свята в поєднанні з наслідками близькосхідного конфлікту сприяли уповільненню.
Учасники очікують, що продавці залишаться поза ринком принаймні 10 днів, оскільки виробники оцінюють ризики. І покупці, і продавці були описані як дуже обережні.
Хоча найближчими тижнями очікується зростання сезонного попиту,-у короткостроковій торгівлі домінує уникнення ризику. Немає оновлень щодо тендеру RCF на різні азотно-фосфорні та калійні (NPK) продукти.
У Єгипті NCIC завершила свій останній тендер на продаж (закритий 5 березня) для березневого завантаження DAP і потрійного суперфосфату (TSP).
У Саудівській Аравії не було зазначено жодного нового бізнесу, оскільки виробники стикаються зі значними матеріально-технічними обмеженнями, пов’язаними з конфліктом, що обмежує їхню здатність розміщувати продукцію на ключових ринках.
Це стосується таких далеких регіонів, як Австралія, де учасники вказали на затримки суден як на східному, так і на західному узбережжі, причому деякі судна все ще чекають входу в Перську затоку для завантаження. Незважаючи на це, очікується, що постачання східного узбережжя залишатиметься достатнім, але на заході Австралії може зіткнутися з погіршенням постачання.
Витрати на вантажні перевезення також викликали серйозне занепокоєння для учасників цього тижня, сприяючи загальному обережному настрою.
Найбільше активності цього тижня було зосереджено в США, зокрема в Новому Орлеані (Нола). Очікування щодо нижчих значень-заповнення влітку згасли через хвилю нових покупок від учасників. Значення баржі DAP різко зросли з кількома угодами для березневого завантаження.
У настроях Бразилії домінував конфлікт на Близькому Сході, коли імпортери та постачальники окремо вирішили відійти від дискусій.
Ринок моноамонійфосфату (MAP) залишається напруженим, з незначною кількістю пропозицій і великими виробниками, які окремо залишаються поза ринком. Учасники підкреслили, що Саудівська Аравія є другим-за величиною постачальником МАР для Бразилії, що викликає занепокоєння щодо поставок через регіональний конфлікт.
калійні
Попит на хлористий калій (MOP) стабільний; із добривом, яке-наразі уникало збільшення витрат, яке відчувають конкуруючі поживні речовини внаслідок конфлікту на Близькому Сході, що триває.
Потенційне зростання цін може бути попереду, оскільки виробники перекладають на покупців збільшені витрати на страхування та транспорт, але-поки поставки тривають, як і планувалося.
У спогадових новинах Індія НФЛ шукає максимум 60 000 т для відправки до 30 квітня; в той час як пропозиції бразильського імпорту трохи зросли, незважаючи на опір покупців.
